第五章 基金——专业的投资团队为你理财（7）（2/2）

按每单位基金份额净值1元的价格购买的，而在基金募集期结束后投资者申购的价格是以当时的基金净值为标准的。由于基金净值已经随着投资组合价值的变化而变化，这时每单位基金份额净值不一定为1元，可能高于也可能低于1元，所以同样的资金认购和申购同一基金所得到的基金份额数也可能不同。此外，基金认购和申购的费率也会有差别。

    基金在二级市场上的交易除了申购之外还有赎回，基金赎回就是已经买到的基金卖掉。在证券交易所上市的封闭式基金，其卖出和卖股票的方法是一样的。基金的赎回采取份额赎回的方式，就是说赎回时不是赎回了多少金额而是赎回了多少基金份额。基金赎回日为T日，从T+日开始投资者不再享有基金的权益，相应的资金将在7个工作日内返还到投资者账户上。开放式基金的运作过程中还会遇到巨额赎回的问题，所谓巨额赎回就是大量投资者同时进行赎回，使赎回的资金总量达到一定标准。按照有关规定，在单个开放日，基金赎回申请超过上一日基金总份额的10%时，就是巨额赎回。

    当发生巨额赎回申请时，基金公司可以选择两种处理方式：全额赎回和部分赎回。如果基金公司认为接受投资者的赎回申请不至于给公司的正常运作带来影响时，可以按正常程序接受所有申请，这就是全额赎回。如果基金公司认为接受全额赎回有困难，就可以选择部分赎回。部分赎回是基金公司可以赎回不低于单位总份额10%的份额，并且在所有当日提出申请的投资者之间按比例分配。对于未赎回部分，投资者可以预先选择不再赎回或者延期赎回。延期的赎回申请可以在下一个交易日继续处理。